5 Kommentare zu „Fiverr“

  1. Als Europäer sind wir in der angenehmen Lage, dass Fiverr als israelisches Unternehmen bereits die Q4-Zahlen veröffentlicht hat, lange bevor die Wall Street öffnet. Die spannende Frage lautet natürlich: was machen wir nun damit? Droht ein ähnliches Desaster wie bei WIX gestern?

    Zuerst die Fakten: Fiverr hat die eigene guidance gewohnt souverän übertroffen und ist im Q4 nochmal um die von mir erwarteten 43% gewachsen, 2021 damit um die erwarteten 57%. Das ist schon mal besser als WIX, die die eigene guidance überraschend nur getroffen haben.
    Darüber hinaus hat Fiverr nicht nur für das Q1, sondern auch für das Gesamtjahr 2022 eine guidance herausgegeben, auch das ist besser als bei WIX, die jetzt nur noch quartalsweise guiden wollen.
    Zur guidance selbst: diese liegt nun bei 26% sowohl für Q1 als auch das Gesamtjahr. Mit dem üblichen Übertreffen kämen dann 32% heraus.

    Gretchenfrage: Reicht das dem Markt? Das weiß ich natürlich nicht. Unabhängig davon bin ich aber der Meinung, dass Fiverr mit den Wachstumsraten und einem EV/Sales für 2022e von 6,3 attraktiv bewertet ist (der LionFolio Enterprise Score liegt aktuell bei 3,7 von 5). Das Wachstum hat einfach nicht so stark nachgelassen wie der Aktienkurs… Wenn man mit The Trade Desk vergleicht, die bei ähnlichen Wachstumsraten und Bruttomargen ein EV/Sales für 2022e von 22,2 aufweisen, ist das sozusagen mehr als 3mal so attraktiv. Daher habe ich nicht vor, meine Position aus reiner Angst vor einer irrationalen Marktreaktion zu verkaufen. Fiverr ist und bleibt m.E. attraktiv, wann der Markt das (wieder) so sieht, liegt nicht in meiner Hand.

    1. Hallo Gerrit,
      nochmal kurz ein Kommentar von mir. Bin nach den Zahlen klein eingestiegen. Nach einem 10% Anstieg, ist der Kurs gestern wieder um 10% gefallen.
      Und die FIVERR-Aktie notierte vor Ausbruch der Pandemie in New York um 33 $. Danach hatte sich der Wert in zwölf Monaten verzehnfacht. Gefolgt von einer Korrektur um 50%. Die erneute Begeisterung nach den Quartalszahlen ist mit etwas Vorsicht zu genießen. Ggfs. stocke weiter auf, allerdings ist das derzeitige Umfeld sehr problematisch.
      Grüße Andre

  2. Die Q3-Zahlen waren wieder sehr stark und haben die guidance von 34% weit übertroffen: der Umsatz ist tatsächlich um 43% gewachsen. Zudem lag die operative Cash Flow Marge bei soliden 13%.
    Nach dem Q2 hatte man die guidance für 2021 noch um 11%-Punkte gesenkt, was einen Kurssturz um 30% im Tiefpunkt nach sich gezogen hatte. Dank der günstigen Handelszeiten (als israelisches Unternehmen berichtet Fiverr morgens deutscher Zeit) konnte ich vor der Öffnung der amerikanischen Börsen aussteigen und den Sturz von der Seitenlinie beobachten.
    Jetzt hat man die guidance für 2021 wieder um 5%-Punkte erhöht. Die guidance für Q4 liegt so, dass die 43% Wachstum YoY wahrscheinlich beibehalten werden können. Für ganz 2021 würden sich damit insgesamt 57% Wachstum ergeben.
    In Summe kann man sagen, dass Fiverr auch „nach“ der Pandemie (wir sind ja irgendwie immer noch mittendrin) weiter stark wächst, 2020 war jedenfalls keine „Einjahresfliege“. Die exorbitanten Wachstumsraten von bis zu 101% sind zwar wieder deutlich zurückgegangen, aber es ist nicht so, dass Fiverr jetzt stagnieren oder gar schrumpfen würde. Aktuell liegen die Wachstumsraten wieder da, wo sie vor der Pandemie waren, und das ist angesichts des überaus starken Vergleichs mit 2020 sehr beeindruckend!

  3. Beat and raise bei Fiverr! Die Q1-Zahlen lassen kaum Wünsche offen:

    + Umsatz um 100% gesteigert (guidance war 87%)
    + guidance 2021 deutlich von 48 auf 61% Umsatzwachstum erhöht
    = der Nettoverlust war diesmal etwas höher, ich würde dieser stark schwankenden Kennzahl aber keine gesteigerte Bedeutung beimessen

    Anders als Etsy kann Fiverr’s guidance absolut überzeugen. Angesichts des stark konsolidierten Kurses ist das Unternehmen jetzt attraktiv bewertet, der Rückgang war m.E. übertrieben.

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