2 Gedanken zu „Okta

  • Mai 31, 2020 um 10:06 am
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    Okta hat am Donnerstag atemberaubende Zahlen für das Q1 gemeldet: im Gegensatz zum Branchen-Peer Cyberark konnte der Umsatz stärker als erwartet gesteigert werden, nämlich um 46%. Die am 5. März ausgegebene Guidance hatte dagegen lediglich bis zu 38% Wachstum prognostiziert.

    Die nun für das Q2 ausgegebene Guidance beträgt wiederum bescheidene 33%. Wenn man wieder von einer Untertreibung um 8 Prozentpunkte ausgeht, könnten es am Ende 41% werden. Und obwohl das Ergebnis im Q1 nun so deutlich übertroffen wurde, hat Okta die Guidance von 32% Wachstum für das Gesamtjahr nicht erhöht. Es würde mich daher nicht überraschen, wenn hier am Ende auch 40% zu Buche stehen würden.

    Trotz dieser beeindruckenden Wachstumsraten ist Okta mit einem EV / Sales von 28,5 bezogen auf die erwarteten 40% Umsatzsteigerung weiterhin sehr teuer. Ein deutliches Übertreffen der Guidance ist also bereits eingepreist.

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  • Dezember 3, 2020 um 8:40 pm
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    Gestern Abend hat Okta wieder tadellose Q3-Zahlen geliefert: Wie üblich wurde die eigene guidance von 33% Wachstum bei weitem übertroffen: es wurden 42%. Erfreulich kam hinzu, dass auch der Free Cash Flow weiter stark zugenommen hat und jetzt bei 19% des Umsatzes lag. In Summe wären das phänomenale 61% Efficiency Score.

    Die guidance für Q4 lag wie üblich bei fast unglaubwürdigen 33% Wachstum. Immerhin ist Okta für das Gesamtjahr damit aber auf meine Einschätzung aus Mai eingeschwenkt, nämlich 822 Mio $ = 40%. Ich würde nun wiederum meine Erwartung auf 836 Mio $ = 43% erhöhen.

    Vollständig perfekt wurden die Q3-Zahlen durch die ebenfalls starken Billings, die um 44% zulegten. D.h. auch für die Zukunft ist keine Abschwächung des Wachstums absehbar. Ich halte daher unverändert an meiner (kleinen) Position fest. Okta ist sehr teuer und „priced for perfection“, liefert diese Perfektion aber nach wie vor ab.

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