Kategorien von Unternehmen

Kategorien von Unternehmen stellen eine einfache und sehr wirksame Methode dar, die Komplexität beim Investieren zu reduzieren. Die Idee dazu stammt von Star-Investor Peter Lynch, der 1989 in seinem Buch „Der Börse einen Schritt voraus“ (Originaltitel: One up on Wall Street) 6 Kategorien vorgeschlagen hat (Kap. 7). In Anlehnung daran definieren wir folgende 5 Kategorien und empfehlen, sich beim Investieren in ein Unternehmen als erstes immer die Kategorie vor Augen zu führen. Denn die Kategorie ist die Voraussetzung für eine korrekte Bewertung des Unternehmens.

KategorieEigenschaftErläuterung
StartupVerluste, aber starkes Umsatzwachstumfrisch gegründete Unternehmen im Land-Grab-Modus
Wachstumsteigende Umsätze und Gewinneetablierte Unternehmen, die ihr Geschäft auf andere Kunden, Regionen oder Geschäftsbereiche ausdehnen
Margehohe Gewinnmargen, aber geringes Umsatzwachstumältere Unternehmen mit breitem Burggraben, die inzwischen eine Sättigung erreicht haben
zyklisch / Turnaroundstark schwankende GewinneUnternehmen, deren Geschäft sich mit dem Konjunkturzyklus verändert oder aus anderen Gründen schwankt
Substanzstille ReservenUnternehmen mit versteckten Werten, die im Aktienkurs nicht berücksichtigt sind

Ein Musterportfolio für die wichtigsten Kategorien findest Du hier:

Musterportfolio für Startups und Wachstumsunternehmen

Musterportfolio für Margenstarke Unternehmen

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