Bei Yext muss ich einsehen, dass sich meine Erwartung an ein beschleunigtes Wachstum mit dem Reopening nicht erfüllt hat. Mit den mindestens 10% Wachstum lag ich zwar richtig, aber nennenswert mehr ist es nicht geworden: Yext ist auch im Q2 nur mit 11% gewachsen, zudem gab es überraschend ein sehr verlustreiches Quartal mit -34% operativer Cash Flow Marge. Und das Management hat es auch im Earnings Call nicht für nötig gehalten, eine Erklärung dafür zu liefern. Schade, ich hatte angenommen, dass diese horrenden Verlust-Quartale der Vergangenheit angehören (das letzte Quartal mit vergleichbarem Cash-Abfluss war das Q3 2019).
Yext erfüllt damit kaum noch eine meiner Anforderungen an einen Wachstumsstarken Disruptor, daher trenne ich mich von der Aktie.
Yext wurde zuletzt nach den Q4-Zahlen um 25% in den Boden gestampft. Dabei waren die nicht schlecht:
+ Umsatz-Wachstum 13% (guidance um 5% übertroffen)
+ Bruttomarge YoY um 2,3%-Punkte erhöht
+ operative CF Marge 26% und damit in 2020 break-even (nach -10% im Vorjahr)
Einzig die guidance ist etwas mau, diese lag für 2021 nur leicht über 2020. Das ist aus meiner Sicht aber unrealistisch. Unter 10% Wachstum würden mich doch sehr wundern, für wahrscheinlich halte ich eher 20%, zumal Yext sogar in den schwierigen Corona-Quartalen den Umsatz kontinuierlich gesteigert hat.
Ich habe daher zu diesen Kursen nochmal leicht aufgestockt.
Bei Yext muss ich einsehen, dass sich meine Erwartung an ein beschleunigtes Wachstum mit dem Reopening nicht erfüllt hat. Mit den mindestens 10% Wachstum lag ich zwar richtig, aber nennenswert mehr ist es nicht geworden: Yext ist auch im Q2 nur mit 11% gewachsen, zudem gab es überraschend ein sehr verlustreiches Quartal mit -34% operativer Cash Flow Marge. Und das Management hat es auch im Earnings Call nicht für nötig gehalten, eine Erklärung dafür zu liefern. Schade, ich hatte angenommen, dass diese horrenden Verlust-Quartale der Vergangenheit angehören (das letzte Quartal mit vergleichbarem Cash-Abfluss war das Q3 2019).
Yext erfüllt damit kaum noch eine meiner Anforderungen an einen Wachstumsstarken Disruptor, daher trenne ich mich von der Aktie.
Yext wurde zuletzt nach den Q4-Zahlen um 25% in den Boden gestampft. Dabei waren die nicht schlecht:
+ Umsatz-Wachstum 13% (guidance um 5% übertroffen)
+ Bruttomarge YoY um 2,3%-Punkte erhöht
+ operative CF Marge 26% und damit in 2020 break-even (nach -10% im Vorjahr)
Einzig die guidance ist etwas mau, diese lag für 2021 nur leicht über 2020. Das ist aus meiner Sicht aber unrealistisch. Unter 10% Wachstum würden mich doch sehr wundern, für wahrscheinlich halte ich eher 20%, zumal Yext sogar in den schwierigen Corona-Quartalen den Umsatz kontinuierlich gesteigert hat.
Ich habe daher zu diesen Kursen nochmal leicht aufgestockt.